Фондовый рынок: Высокочастотная торговля

Высокочастотная торговля - это размещение очень большого количества заказов за короткое время: иногда тысячи заказов в секунду. Это охватывает широкий спектр автоматических проприетарных торговых стратегий, которые для получения прибыли полагаются на быстрое исполнение. Некоторые из них противоречивы и даже привели к обвинениям в злоупотреблениях на рынке.

Большинство высокочастотных трейдеров рассматривают работу своих систем как коммерческую тайну, и разные фирмы разработали разные подходы, поэтому сложно дать исчерпывающее определение или описание высокочастотной торговли. В общем, если стратегия требует для успеха очень высокой скорости, то это высокочастотная торговля.

В последние годы высокочастотная торговля становится все более важной, и, по крайней мере, в США, на нее приходится большая часть оборота акций в периоды высокой волатильности .

Погоня за скоростью
Поскольку скорость является ключом к прибыльности, системы высокочастотной торговли разработаны так, чтобы максимально быстро реагировать на новую информацию. Эти системы иногда «совмещаются» в собственных центрах обработки данных биржи для достижения минимально возможной задержки (грубо говоря, времени, необходимого для передачи сообщений в системы биржи и обратно). Это дает дополнительные доходы для фондовых бирж. Это спорная практика, потому что она преднамеренно стремится дать одним трейдерам преимущество перед другими.

Системы высокочастотной торговли также должны как можно быстрее получать информацию из источников, отличных от бирж. Это влияет как на дизайн этих систем, так и на системы поставщиков информации, обслуживающих этот рынок.

Высокочастотная торговля также требует инвестиций в быстрые компьютеры, а высокочастотные трейдеры являются основными покупателями новых технологий. В отличие от большинства покупателей, они готовы платить высокую цену, чтобы иметь новейшее и самое быстрое программное обеспечение, и меньше обеспокоены такими недостатками, как совместимость с существующим программным обеспечением, которые сдерживают многие другие. Проблема высокочастотных трейдеров в том, что они уже быстрее всех, за исключением других высокочастотных трейдеров, поэтому они в значительной степени вовлечены в гонку вооружений, которая представляет собой игру с нулевой суммой .

Полемика
Многие из тактик, используемых высокочастотными трейдерами для получения крошечных (обычно менее миллисекундных) преимуществ в скорости, вызывают споры, поскольку они ставят под угрозу принципы, согласно которым все инвесторы должны иметь равный доступ к информации и что ко всем сделкам следует относиться одинаково.

Одно якобы несправедливое преимущество уже упоминалось: совместное размещение компьютеров высокочастотных трейдеров в центрах обработки данных биржи. В США, где ценные бумаги торгуются на нескольких биржах, высокочастотным трейдерам на короткое время будут показаны «быстрые сделки», прежде чем они будут перенаправлены на другие биржи, но эта практика сейчас запрещена.

Другая практика - это пинг (например, совместное размещение, терминология, взятая из компьютерных сетей). Это выдача партий небольших заказов (обычно немедленных или отмененных ) по разным ценам для определения ценовых пределов для заказов, которые не являются общедоступными (например, заказы в темных пулах ). После определения ценовых пределов высокочастотный трейдер торгует впереди ордеров в темном пуле: например, покупая на рынках, чтобы немедленно продать покупателю в темном пуле.

В целом, высокочастотные трейдеры возражают против того, что они стремятся использовать краткосрочные тенденции и, таким образом, получать прибыль за счет более долгосрочных инвесторов.

Высокочастотные трейдеры утверждают, что они являются поставщиками ликвидности и поэтому играют ту же роль, что и маркет-мейкеры : их прибыль - это награда за предоставление ликвидности, и что эта ликвидность приносит пользу всем инвесторам. Промокод Melbet: актуальный перечень подарков. Что такое промокод Мелбет: особенности. Правила отыгрыша промокодов. Витрина промокодов: Промокод Мелбет Украина Используйте промокод Мелбет при регистрации и получайте бонус до 30% от первоначальных денег. Не забывайте указать промокод, так как без него бонус действовать не будет. По поводу актуальных подробностей акции вы можете обратиться в поддержку БК Melbet прямо на сайте в форме обратной связи. Актуальные промокоды Мелбет 2024 год: